民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中国(guó)出口长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国企(qǐ)业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办(bàn)，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的(de)规模大小和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参(cān)会客户(hù)及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构(gòu)成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们(men)之(zhī)前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信息一(yī)致，本次(cì)广交(jiāo)会调(diào)研反(fǎn)馈，一带(dài)一路(lù)国家订单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国(guó)家(jiā)订(dìng)单，中国(guó)不同(tóng)类型出口企业感受存(cún)异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出(chū)口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对(duì)外(wài)关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货(huò)物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调(diào)研，随后发布(bù)《中国(guó)出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移(yí)的三(sān)点现(xiàn)实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中国(guó)出口(kǒu)订单和金额或将大(dà)增，主因去(qù)年底(dǐ)订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行(xíng)专项(xiàng)调研(yán)，从另一个(gè)角度观(guān)察中国(guó)当下出(chū)口现状以及中国出口企业面临的(de)长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸(mào)展会反映的是更(gèng)长期的外贸大(dà)环(huán)境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国(guó)最(zuì)大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历(lì)史最(zuì)长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的(de)会展规模最大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客(kè)流(liú)结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人(rén)流来自于(yú)境(jìng)内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外(wài)交(jiāo)流(liú)比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足拿破仑法典的意义和基本原则是什么，拿破仑法典的意义和基本原则有哪些(zú)，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主(zhǔ)要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益(yì)客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能(néng)和(hé)过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不(bù)同(tóng)企(qǐ)业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

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　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存(cún)在订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较(jiào)于(yú)单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的(de)外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美(měi)发达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样(yàng)面临其(qí)他(tā)地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业(yè)转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等(děng)地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的(de)产成品(pǐn)也主要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出(chū)口份额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额数据(jù)显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部(bù)分调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出(chū)口群像》

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